8、专家认为，“排队难”恰恰是储蓄“搬家”的真实写照，其背后蕴含着居民理财观念革命等一系列深层次问题，并大大推动了近期的牛市行情。显然，一个崭新金融时代的大门正在开启。

　　排队涌向资本市场：“排队难”呼声突然高起来，发生在股市“火”了以后，尤其是今年春节后。据银行方面反映，排队时间长主要原因是购买基金、理财产品的居民剧增。专家认为，这首先意味着老百姓理财观念的革命，传统的存款保值的观念正在被摒弃。

　　数据显示，目前沪深两市开户数已超过9100万户。“股民”队伍空前庞大，“基民”更是成为时下最时髦的名词。银行人士说，现在只要看到门口排大队，就是又有新基金发行了。基金、大盘已成为街头巷尾的日常谈资，老百姓的投资观念发生了翻天覆地的变化。

　　央行公布的金融数据显示，从去年下半年开始，月度新增储蓄开始减缓。除了今年2月份的春节因素外，其余大部分时间都在1500亿元左右，去年10月更是出现罕见的负增长。而去年12月，M1、M2的“喇叭口”反转，这意味着定期存款增长减速，活期存款增长加速。银行方面表示，很大一部分活期存款转到了银证通、基金卡、理财账户上。

　　专家认为，实际利率为负，存款不再合算，这是百姓理财观念变革的重要因素。用名义利率(一年期定期存款利率)减去同期通货膨胀，可以得出实际利率。从2005年起近两年的时间里，实际利率一直为正值，而从去年底开始，这一数值开始为负，目前已达到-1.1%。

　　储蓄成“空中加油机：储蓄如同蚂蚁搬家一样流向股市，力量惊人，支撑并延长了这波大行情。在一季度经济数据出台前后，市场对调控的预期加重，大盘三周来剧烈震荡，连日走出“V”字型行情。基金一季报也透露出股票仓位降低的信息。但新股民、基民们的热情一点也没有因为市场震荡而减少。老年人、家庭主妇、大学生、一些很久不炒股的“前”股民、炒了 十几年股的老股民，各种元素不断充实着股民大军，为牛市行情推波助澜。

　　从储蓄所近期的情况看，排队购买基金依然火暴。专家认为，新基民风险意识较弱，看到亲戚朋友们赚了钱，就不顾市况一味买进。从众心理一时很难扭转，而资金一旦从“牢笼”中放出，就很难在短期内刹住车。

　　市场分析人士也表示，散户们在最近的市场震荡中起到了“减震器”的作用。“试想，A股一天新增开户数30万户，每户只要一万元，就是30亿元，市场能不火吗?”中金公司首席经济学家哈继铭指出，中国潜在流动性巨大，一旦激活，必然刺激人们青睐的资产价格大幅上扬。

　　投融资“瓶颈”有望突破：如果从更深层次来考虑，银行“排队难”也可能是突破投融资“瓶颈”的先兆。居民竞相取出存款，转投向股市、债市、基金等直接融资领域;银行存款源减少，贷款可能受限相应减少间接融资。直接融资与间接融资的规模和比例可望优化。

　　无论是温总理的政府工作报告，还是两会透露出的信息，加快发展直接融资成为社会一致的呼声。哈继铭表示，直接融资规模扩大是必然的趋势，它需要供给与需求两方面共同推动才能实现。一方面，居民投资需求增长，资金从储蓄账户中流出，涌向资本市场，保证了直接融资所需的资金。“排队难”的背后，其实正是代表着这种资金转移的趋势。另一方面，大盘蓝筹股的回归、股市扩容、债券市场发展等都是很好的机遇，为居民提供更多的投资品。当产品供给与资金需求都得到了极大提高，离“瓶颈”突破也就不远了。

　　9、造成储户排长队的原因是多方面的，有的问题出在储户身上，如很多储户不习惯使用自动取款机等;但更多的问题还是出在银行身上，营业窗口分配上的“嫌贫爱富”就是普通储户长龙不绝的重要原因之一。

　　对于银行“嫌贫爱富”的批评声早已不绝于耳，但各大银行似乎都没有痛改前非的意思。这是因为“嫌贫爱富”并非他们后天沾染的恶习，而是与生俱来的本性。对于规模庞大、分支机构众多的大银行而言，“顾客是上帝”的市场金科玉律是要打些折扣的。大银行的经营管理者往往笃信一个理论，即20%的客户创造80%的利润——因此，只有那20%的顾客才是真正的“上帝”。包括四大国有商业银行在内的国内商业银行，无一例外都是大银行，它们无一例外地在这个理论面前俯首称臣：对于“创造80%利润”的“优质客户”，予以无微不至的、个性化、“上帝般”的服务;对于“普通客户”，只给予标准化、一般性的服务。因此，大银行总是希望把普通储户从营业网点都赶到ATM机或电脑前面，而把面对面地个性化服务留给VIP们。

　　其实，无论是名声素来不佳的国有银行，还是国际上口碑不凡的外资银行，都摆脱不了“嫌贫爱富”的宿命。人们曾经幻想外资银行的进入会给普通消费者带来福音，但花旗、渣打、汇丰银行登陆之后无一不步中资银行后尘，全都瞄准了大客户的腰包，压根不愿意为中资银行分流普通客户。

　　面对这些财大气粗的大银行，批评者们总是祭起“社会责任”的大旗，希望唤起他们关注小客户利益的责任心。这样的呼吁是虚弱无力的，完全不可能扭转大银行的本性。因为大银行的客户队伍太庞大、业务太庞杂、可供选择的盈利点太多了，除非利用公共权力强行剥夺他们利益最大化的市场属性，否则他们永远不可能对小客户关爱有加。

　　大银行是大客户的银行，小银行才是小客户的银行，这是金融市场的铁律。在成熟的金融市场中，必须存在一个庞大的小银行网络，由中小规模的商业银行、储贷机构、信用社乃至袖珍的社区银行给普通消费者提供足够的选择空间和投票权利。“大银行”以“大客户”为目标顾客，“小银行”以“小客户”为目标顾客，都通过不断提高服务质量以争取顾客。就这样，市场的神奇之手消解了银行“嫌贫爱富”的本性，保障了广大普通消费者的权益。只有打破“大银行”一统天下的垄断局面，进一步开放金融市场，让小银行如雨后春笋般生长起来，市场机制才能够保障小客户免遭低质服务的伤害，排队长的问题才有解决的可能。

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